新三板投資急劇升溫 公私募火速佈局

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  上周市場量價齊升,新興産業板塊輪番上漲,再加藍籌股的再度拉升,市場再次跳出普漲格局,周成交量再次創出新高,讓不少投資者年內收益飆升。但在業內人士看來,對於投資者來説,就全市場而言,更大的潛在投資機會來自於新三板。

  儘管最近幾個月來市場不斷深入,前期投資者也賺得盆滿缽滿,但隨著掛牌企業的不斷增多,機會依然巨大。從公私募基金状况看,已經有不少公司火速發行産品積極佈局。

  新三板投資潛力巨大

  3月18日,全國中小企業股份轉讓系統公司聯合中證指數有限公司發佈新三板兩大指數,在好買基金研究中心看來,此舉具有里程碑意義,表明新三板不斷趨於標準化,可不可以吸引更多投資者和資金入場,其賺錢效應也會受到市場關注。

  據了解,目前在新三板投資中,主过多 我公私募基金、PE/VC機構和券商在參與,參與法律办法 是定增因为在二級市場買入做市企業股票。隨著指數的發佈和可預期的上揚,越來过多的投資人會關注新三板,在大類資産中配置新三板企業股份或基金産品。隨著新三板指數的推出,預計後續因为會有類似指數化基金的産品推出。

  在業內人士看來,新三板掛牌企業行業好、估值低、還享受著多重政策紅利,且没得漲跌幅限制,短期內即獲得500%收益的個股並不鮮見。Wind資訊統計數據顯示,截至3月26日,採取做市轉讓的217家掛牌企業,今年以來平均漲幅238%,成交量也是呈火箭式的上升,本月單日成交金額已經突破十億元。

  在私募基金看來,隨著將來更多的公司掛牌上市,新三板的投資潛力巨大。景林資産董事總經理田峰表示,新三板是一個充分市場化的市場,由市場和投資人説了算,因为公司有價值,市場就會給它估值,投資人就會給它錢,“新三板是打通一、二級市場非常好的一個平臺,未來因为會有非常多的優質公司在新三板掛牌。”

  深圳菁英時代投資董事長陳宏超同樣認為,新三板潛力非常大,在他看來,新三板是目前我國證券市場當中最為貼近市場化的板塊,也是最接近西方的納斯達克這種機制的一個板塊,“这个板塊將來機制的靈活性和優勢會大大地激發出活力,过多 未來發展前景非常廣闊的企業,都會陸陸續續的選擇新三板上市。”

  在元普投資董事長、投資總監張強看來,去年是新三板的元年,市場快速擴容,8月份推出做市制度後激活了整個市場,預計接下來隨著分層管理、競價制度等創新制度的推出,未來5至10年,新三板都將是具有很大投資機會的市場。

  公私募強力發行産品

  在新三板的誘人前景下,已吸引眾多公私募基金積極佈局。據不全版統計顯示,目前已有十數家基金公司通過專戶或子公司發行了新三板産品,其中不少産品投資收益已經翻倍。而私募也積極發行産品,希望在新三板大潮中搶佔更多份額。

  公開資料顯示,2014年4月500日,寶盈新三板1期成立,擬運作期為3年,成為基金業內第一隻新三板産品。截至目前,已有寶盈、前海開源、上投摩根、南方、海富通、華夏、易方達等十數家基金公司先後通過旗下專戶或子公司,設立了或正在推出新三板資管産品。

  在業內人士看來,直接投資新三板股票門檻是5000萬元,而新三板理財産品則將門檻驟降至5000萬元,成為高凈值客戶的“新寵”。目前新三板投資,不僅可不可以享受新三板連續競價交易和轉板等制度等紅利,還可不可以共同享受定向增發帶來的折價機會。

  針對新三板的投資策略,張強表示,新三板的投資、研究的工作法律办法 、思路與主機板有巨大的差異,更類似于一級半市場,和PE很像,在選擇投資標的中可不可以從幾個方面去把握。

  首先是選擇空間大、有潛力的新興行業中選細分行業的龍頭公司,即在大市場小公司的階段介入。這需要對相關行業有非常深刻和前瞻性的理解,另外需要關注商業模式的創新;其次是關注公司的核心競爭力,比如技術、品牌和公司的核心團隊,這些決定了公司是需要 能持續賺錢。畢竟新三板掛牌起點較低,但会 多數新三板公司處於成長前期,不確定性很大,公司可不可以順利做大,取決於公司管理層的視野和價值觀、執行力和凝聚力等;最後還要關注流動性和公司治理等方面。